温馨提示
        感谢您一直以来的关注和支持，关注后请第一时间点击“置顶公众号”，可以免费获取更多新资讯及操盘经验哦~~~
外汇理财资讯新媒体
中国的外汇保证金交易，自上世纪80年代由香港的交易商带入国内市场以来，就在国内市场生根发芽，这期间有过国家政策的开放的利好，也有过国外一些知名经纪商破产，跑路导致行业的动荡。时至今日，国内的保证金市场已经形成了一条完整的产业链，客户、IB、经纪商、流动性、银行间市场。
今天和读者解读一下外汇保证金市场产业链。
【正文】：
什么是产业链？
产业链是指各部门之间基于一定的技术经济关联，并依据特定的逻辑关系和时空分布关系客观形成的链条式关联关系形态。
比如说我们喝的一瓶普通的瓶装水，首先从水源地取水、技术部门进行消毒、包装部门包装、运输部门运输，一整套的产业围绕着一瓶水。
一般分析产业链主要有四个维度：价值链、企业链、供需链、空间链。同时，广义的产业链，会往上延伸到产业链的基础产业环节和技术研发环节，往下游拓展到市场拓展的环节。
我们的分析则是通过：订单流、报价流和资金流来分析，同时，以广义的产业链来分析。
 
1.报价传递
在产业链的报价传递是自上而下的，外汇市场的报价产生主要是来自于银行间外汇市场。银行间外汇市场的各银行的外汇买卖主要是由于银行自身的负债（客户存款）和资产的风险控制标准来决定的。
为了防止外汇挤兑或其他风险，外汇银行通常会储备不同规模的，多样的外汇货币，而每一种外汇货币通常都会有一个控制额度，比如说1亿美元（-+10%）、8000万欧元（-+5%）这样的，一旦某种货币的持有量高出或者少于风险控制的允许范围的时候，银行就必须对外平盘，使该货币的持有量处于风险可控的额度内。（交易商的风控在这点上和银行的类似）
假使每个银行都是这样的话，会有一些麻烦，因为都是单个对单个的交易，效率会很低，市场的流动性也会存在不足。
所以银行间市场引入了做市商的模式，以国内的银行间市场为例，做市商需要承担向其他银行持续提供买卖价格的义务，通过自身的买卖行为为市场提供流动性。
所以，通常我们看到的都是报价来源于银行间市场，主要是来源于做市商银行的报价。如下图看到的这样。

国际上，证券市场存在着两种交易制度，报价驱动和指令驱动，报价驱动也就是我们上文提到的做市商的模式，做市商源源不断的对外报出自己的买卖价格，当然这个价格实际上是属于询价，并不是成交价；而指令驱动则是由集合竞价来形成，比如说，我国的A股的交易所交易就属于指令驱动。
外汇市场主要是报价驱动的，当然也有一些类交易所的指令驱动。报价驱动的价格是从上往下进行传递的。
银行间市场——一级交易商/流动性提供商——普通交易商——客户
在这条报价传递的链条上，银行间市场和一级交易商/流动性提供商之间，属于银行间市场的范畴，一级交易商/流动性提供商与普通交易商开始就属于零售市场的范畴，他们之间的报价传递主要通过FIX/JAVA/GUI等等来进行，这里需要说明的是，如果普通交易商使用的是MT4软件，那么由于本身的MT4软件的特性，没有办法直接使用流动性的FIX API，所以需要在两者之间需要封装之后进行对接，这就诞生了市场上的桥接公司，而交易商给客户的报价展示软件，有的是自身开发的，有的则是使用的专门的科技公司所研发的，这就诞生了交易平台提供商。
所以，从报价的传递上我们可以看到的零售产业链情况是：

【正文】：
我们知道目前的国内市场，交易者需要通过在交易商处进行下单进行外汇保证金的交易，那么交易商通常对于交易者订单的处理又是怎样的呢？
现在，大部分的交易商都会外接流动性，外接流动性也就意味这些经纪商除了一些纯粹的MM模式以外，还可以使用STP/DMA的模式，利用上游的流动性来转移风险。
当然，对于交易商来说，这是他们在进行风险管理的时候，需要考虑的事情，通常来说，交易商更加关注的是是否超出自身的风险头寸限额规定，这个风险头寸的限额规定和上篇中外汇报价的来源类似，银行间因为控制自身的风险，需要在超出自身头寸范围的时候，在外汇市场上买卖外汇，交易商也是一样。
当然，可能交易者更关心，客户的盈利水平是否会影响交易商的对订单的处理，这个是当然的，客户的盈利水准也是交易商对该客户进行订单处理的一个重要考虑因素。
当然，我们所说的都是在零售市场的范畴，因为在零售市场上可能交易者的0.01手的交易量都可以在市场传递，但是订单进入银行间市场的时候，对交易量的要求就会比较高，至少是以1手以上，才会进入银行间市场。
订单的传递：如果是使用MT4的客户来说，
a.    客户通过迈达克公司的MT4软件在小型交易商或者一级交易商处下单。
b.   小型交易商选择是否将订单传递到一级交易商/流动性提供商。
c.    一级交易商/流动性提供商看订单的大小觉得是否在银行间市场传递订单。

这里面需要注意的是，由于MT4软件本身的无法直接使用FIX API的特性，交易商需要自己研发或者向桥接公司购买一款桥来进行封装，用来传递订单。而对于桥接公司来说，接受报价和传递订单是桥最基本的功能。
同时，除非你的交易量非常的巨大，一级交易商/流动性提供商才有可能在银行间市场帮你的单笔订单寻找流动性。
所以，在订单的执行上，我们看到的是
客户——零售交易商——机构流动性——银行间市场。
与报价流不一样的是，银行间市场的报价在经过加点之后，会流向零售市场；而订单则基本上就被消化在零售市场之中，除非极其特别的订单，才有可能从零售市场传递到银行间市场上。
外汇保证金市场上，货币对是产品，整个产品的报价到订单的执行是主要的方面，当然还要涉及到清算，清算的话，在国内的外汇保证金市场，通常还需要涉及到第三方支付，帮助交易商解决支付通道的问题。

如果说产品是狭义的产业链，那么广义的产业链必然会向下游延伸到交易商的市场拓展和向上游触及到更加基础的服务。
向上游的基础的产业，比如说网络问题、服务器问题，这些当然是基础的问题，但是在金融领域，这些基础的问题会变化成更为专业化的产品，比如说全球的网络架构，你使用的是普通网路还是专线，比如说服务器的设置，随意的放置，还是放置在离交易中心近的地方，在比如说网络安全，防止DOSS的攻击等等。
除了这些以外，产业链往下游市场拓宽则更加的广泛和具有地域性。比如说，在国内市场，由于市场开发的需求，与很多市场相比，国内的市场存在着大量的IB群体，客户可以通过IB在经纪商处进行开户，IB可以从经纪商处获得部分的返佣，同时IB也会为客户提供一系列的教育和咨询的服务。
往期精彩：
一文让你读懂到底什么是外汇？如何选择正规的外汇平台是参与外汇市场的必修课国内外汇市场一片空白，该如何做好外汇？炒汇赚的是谁的钱？外汇交易盈利从何而来？外汇与法律的跨界对话：迈向外汇投资新未来？外汇新人如何快速识别盗版MT4？外汇交易的优势：
? 投资期限：全天24小时交易，T+0，当天买入可当天卖出;
? 投资回报：涨跌均有收益机会，收益比较丰厚，单个交易日有一倍以上获利的可能;
? 交易简便：变现快捷，即时交易，100%成交，资金灵活，随时可抽取资金;
? 灵活性：双向不限时交易，获利机会多;
? 透明度高：所有行情、数据和新闻都是公开;
? 全球市场，每日超过4万亿美元成交量，不受庄家操控;
? 技术分析：全球每日交易量超过6万亿美元，不受人为改变，最为可靠;
? 投资金额：没有限制，根据个人情况，建议2000-3000美金起。
⑨ 风险程度：风险比实盘及远期小，但控制完善，有限价、止损保障。

目前在股票、房地产都不景气的情况下，银行的利率也是低得让人不忍直视，相对来说，炒外汇的盈利机会反而更大。不过需要提醒的是，任何投资都是有风险的，想要在外汇市场真正赚到钱，就必须加强自身的外汇交易知识，只有自己炒外汇的技术过硬，才可能分得市场一杯羹。
那么，既然炒外汇赚钱，我们该如何将其变为事实呢?
   平台选择炒外汇第一步是选择一个合适的平台。在正规平台上交易，投资者可以不用担心自己的资金安全，交易上就可以做到毫无后顾之忧。
投资预算合理
成功的外汇交易者，对于资金的控制是非常有规划的。由于外汇市场的波动较大，用于炒外汇的投资金额必须控制在账户总额的10%-15%。做好资金管理，就是相当于风险控制了。
严格执行操作计划
虽说外汇市场的走势瞬息万变，却也不是完全无迹可寻。只要经过合理的分析和预测，外汇行情的方向是可以判断出来的。而一旦在确认大趋势正确的情况下做出了交易计划，那么就必须贯彻到底。左右摇摆的做单，只会被止损。
保持良好的交易心态
俗话说，心态决定成败，在炒外汇过程中尤其如此。没有良好的心态又如何抗击市场的变化呢。能够引起外汇走势波动的因素有很多，行情出现偏离投资者预期的现象也很正常，这时，如果投资者不能保持良好的心态，那么交易的方向极可能出现偏差，如此亏损出场也是可以预见的。只有保持平和的心态，冷静分析行情，才能在市场走势发生变化时做出最及时的反应，将亏损最大程度缩小而放大盈利。
2019年外汇市场将迎来利好发展，随着国家政策不断优化和完善，逐步开放外汇市场已成为目前外汇改革工作的重要方向。
外汇必将成为金融投资项目一波大机遇，谁能够抢占先机，谁就必将成为红利的受益者。
外汇理财市场在中国即将迎来井喷的发展时代，是投资者的一个福音，是金融从业人员的一个福音！
外汇理财 发展前景
外汇托管理财的优势有哪些？
 一、什么是外汇理财托管？
      外汇托管是指缺乏时间或者盈利能力较差的交易者将自己的外汇账户交给专业公司或者职业分析师托管。而受托管方会收取一定交易佣金作为报酬。通常来说，对于缺乏时间或经验、或者无法独立做出交易决定的人来说，托管账户是一个受青睐的选择。他们将资金交给专业的平台，就可以由公司技术团队统一交易获利。
二，优势
      1、集合经验：外汇托管系统综合了众多交易专家的集体智慧和经验，其交易策略的选择与行情判断，仓位控制与交易纪律，风险控制和赢利能力都大大高于人工操作。
 
      2、更快速度：由于是由技术团队统一下单操作，可以保证更快的下单，平仓速度，可以更敏感地响应价格变动和趋势变动。
 
      3、无情绪化：托管系统操作团队能克服人性中的弱点，该买则买，该卖则卖，无犹豫，无贪心，赢则不狂妄，亏也不沮丧，避免了情绪化操作。
 
      4、24小时操作：可以每天24小时不间断地监控行情，并在胜率大的时候自动进出场进行交易，完全不用人工的干预，可以让您夜晚安枕入眠，白天安心从事别的工作。
 
      5、赢利和保障：外汇托管系统有严格的止损和风险控制，仓位控制，所以绝无过量交易，绝无情绪化交易，绝操盘中无法避免的贪婪与恐惧。赢利的与否和多少，完全取决于托管系统系统的设计思路与技术水平。能赚钱才是硬道理。
 
外汇托管系统综合了众多交易专家的集体智慧和经验，其交易策略的选择与行情判断，仓位控制与交易纪律，风险控制和盈利能力都大大高于个人操作。
更快速度由于是由技术团队统一下单操作，可以保证更快的下单，平仓速度，可以更敏感地响应价格变动和趋势变动。
外汇托管的优点总结起来就是省时省力高效便捷。
温馨提示：
       中国外汇时代已经来临，如何在势如破竹的外汇市场中分得一杯羹，既能做到上班多赚钱，下班理好财，让闲钱“赚”起来，建立长久管道收入的现金流，实现真正的财富自由人生。