各位朋友大家好，欢迎来到谢诺学院第四期，本期话题是量化基金的投资策略，嘉宾是谢诺辰阳副总经理陈龙，接下来我们继续跟随陈总，来学习和走进量化基金的世界。
陈龙
谢诺辰阳副总经理/基金经理
◆ 华南农业大学管理学学士
◆ 曾任职于中国工商银行股份有限公司
◆ 负责量化投资和算法投资系列产品管理 
◆ 多年金融工具数量化风险管理经验
◆ 精通股票量化多因子投研体系，在基本面多因子SmartBeta策略，市场中性Alpha策略等领域业绩优异
这是一个创新和变革的时代，信息技术、工程技术、互联网、物联网甚至万联网已经改变了人们的衣食住行，改变了我们的生活。如今，这些技术也逐渐渗透到智力最密集的行业——金融行业。快速发展的时代中，租个机器人去投资理财，已经成为现实，这个机器人可以理解为“大数据+云计算”结合体，量化投资的相关策略可以让机器人去分析处理。当然，量化投资的思想来源终归是人，云计算和大数据时代的量化投资，将投资的想象力又向前推进了一步，简化了我们的生活，满足了我们的需求，这是科技与投资的完美结合，量化投资的策略也上了一个新台阶......
注：您可以直接收听下面的音频，同时也可以搭配下方的文章，视听结合，事半功倍。
课堂时间▼▼▼
小诺陈总，您好，请问什么是量化投资策略?
陈龙
量化投资策略，概念上可以理解为：采用数量化分析的方法，整理分析与目标市场相关的有用信息和数据，建立完整及严谨的投资标准和原则，来进行投资决策的策略。

小诺
谢诺辰阳使用的是什么样的量化投资策略呢？
陈龙
我们使用的是基本面多因子的SmartBeta（聪明指数）策略，这是一种根据股票基本面的多个因素信息出发，同时考量市场估值水平的类被动指数策略。

小诺这个量化投资策略的投资逻辑是什么？
陈龙
策略的底层定性逻辑是持续以合理估值投资持有优秀企业的股票组合，去获取经济增长过程中的超额红利。在实现这个逻辑的投资实践当中我们将其中提及的优秀企业的标准、合理估值的标准都数量化与模型化。

陈龙
例如判断消费行业的企业是否优秀的标准会涉及到盈利能力、资产质量、经营稳定、股息红利、成长前景、估值高低等等多个方面因素的影响，这就是量化模型中的多因子分析。

小诺
谢诺辰阳是如何制定这个量化投资策略的？

陈龙
可以参考上图所示的投研开发技术路径图。简而言之，我们以经典财务理论与投资理论的逻辑演绎为基础，结合本土市场的规则与数据进行量化建模，并通过历史数据的循证检验以及成熟市场随机样本的循证检验后，最终制定基金实盘投资的投资策略。
陈龙
投资策略实盘上线运作后，我们还会吸收市场反馈以及适应规则变化来持续地进行优化和迭代。
这也是上一篇《谢诺学院 | 走进量化基金的世界（一）》中，我提及的量化投资策略特点中的循证投研，整个投研体系既讲究逻辑的推导，又讲究证据的反复验证。

小诺
好的，感谢陈总的精彩解答，本期节目到这里了，咱们下期见。
上课做笔记，下课不忘记▼▼▼
课后笔记
1.量化投资策略：
采用数量化分析的方法，整理分析与目标市场相关的有用信息和数据，建立完整及严谨的投资标准和原则，来进行投资决策的策略；
2.谢诺辰阳使用的量化投资策略：
基本面多因子的SmartBeta（聪明指数）策略；
3.谢诺辰阳制定策略的逻辑：
持续以合理估值投资持有优秀企业的股票组合，去获取经济增长过程中的超额红利；
4.谢诺辰阳量化投资策略的制定：
以经典财务理论与投资理论的逻辑为基础进行量化建模，通过样本内历史数据和样本外成熟市场数据的循证检验后，最终制定而成。
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