一、信贷资产是什么，怎样划分信贷资产？随着信贷资产质押再贷款试点的推广，不少朋友处在迷糊的状态下，对于一些独特的字眼貌似有点无厘头，笔者给大家梳理一下，当你看完以后应该是处于透彻的状态。那么接下来介绍一下什么是信贷资产，信贷资产是什么，按照信贷资产按其自身的风险程度划分有几类?　　在介绍信贷资产之前，本文先简单的介绍一下信贷，相信大家对它并不陌生，因为在申请贷款时，很多借款人首选会想要它。　　信贷是什么?　　信贷简单来说就是我们口中所说到的信用贷款，是指借款人不需要提供担保，根据借款人的个人信用而发放的贷款。　　需要注意是的是，信用贷款是银行一直以来的贷款发放方式。　　信贷资产是什么?信贷资产是指银行所发放的各种贷款所形成的资产业务。贷款是按一定利率和确定的期限贷出货币资金的信用活动，是商业银行资产业务中最重要的项目，在资产业务中所占比重最大。按保障程度(风险程度)，贷款可划分为信用贷款、担保贷款和抵押(贴现)贷款。1）信用贷款是指银行完全凭借客户而无须提供担保品而发放的贷款；2）担保贷款是银行凭借客户担保人的双重信誉而发放的贷款；3）抵押贷款(包括贴现)要求客户提供具有一定价值的商品物质或有价证券作为抵押的贷款。这种标准划分，有利于银行加强贷款安全性管理。银行在选择发放贷款方式时，应视贷款对象、贷款风险程度加以确定。在商业银行的资产业务中，信贷占据了相当大的比重，虽然这类资产风险较大，但是资产收益较高。
信贷资产按其自身的风险程度划分有几类?1、按期限贷款可分为短期、中期和长期贷款。1年以内为短期贷款;1-7年为中期贷款;7-10年为长期贷款。以贷款时间来划分贷款种类，主要作用是有利于银行掌握资产的流动性性，便于银行短、中、长期贷款保持适当比例。2、按对象和用途贷款可以分为工业贷款、农业贷款、科技贷款、消费贷款、投资贷款、证券贷款等。这种分法一方面有利于按贷款对象的偿还能力安排贷款秩序，另有利于考察银行信贷资金的流动方向及在国民经济各部门间的分布状况，从而有利于分析银行信贷结构与国民经济情况。3、按贷款的质量或占有形态贷款可以分为正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款、呆账贷款等。正常贷款是指能按期偿还本款。逾期贷款是指超过贷款合同规定期限而银行又不同意延期的贷款。呆滞贷款是指预计两年以上时间不能归还的，呆账贷款是指企业倒闭以后无力归还的贷款。这种分类有利于加强银行贷款质量管理，找出产生贷款风险的原因，以及相应的措施和对策。
二、信贷资产证券化、以及融资模式
  信贷资产证券化是指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产（如银行的贷款、企业的应收帐款等）经过重组形成资产池，并以此为基础发行证券。从广义上来讲，信贷资产证券化是指以信贷资产作为基础资产的证券化，包括住房抵押贷款、汽车贷款、消费信贷、信用卡帐款、企业贷款等信贷资产的证券化。
银行的信贷资产是具有一定数额价值并具有生息特性的货币资产，因此也具备了转化为证券化金融工具的可行性。在银行的实际业务活动中，常常有存款期限短而贷款期限长或资产业务扩张需求快于负债业务提供的可能性等种种情况，这样就产生了银行的流动性安排和资产负债管理等新业务需求。其一般做法是：银行（亦称原始权益人）把一组欲转换成流动性的资产直接或间接地组成资产集合（亦称资产池），然后进行标准化（即登记）、证券化向市场出售。
信贷资产证券化的融资模式　传统的融资模式包括直接融资模式和间接融资模式两大类，而资产证券化是介于两者之间的一种创新的融资模式。
直接融资是借款人发行债券给投资者，从而直接获取资金的融资形式。该模式对借款人而言减少了交易环节，直接面向市场，能降低融资成本或在无法获得贷款的情况下获得融资，但是对投资者而言风险较大，对于风险的评审和管理主要依赖于借款人本身。
间接融资是通过银行作为信用中介的一种融资方式，即投资人存款于银行，银行向借款人发放贷款，在此过程中，银行负责对于贷款项目的评审和贷后管理，并承担贷款违约的信用风险。该模式的资金募集成本低，投资者面临的风险小，但银行集中了大量的风险。
信贷资产证券化是银行向借款人发放贷款，再将这部分贷款转化为资产支持证券出售给投资者。在这种模式下，银行不承担贷款的信用风险，而是由投资者承担，银行负责贷款的评审和贷后管理，这样就能将银行的信贷管理能力和市场的风险承担能力充分结合起来，提高融资的效率。
三、信贷资产证券化 ---- 央行的大招目前，我国资产证券化业务主要有三种实践模式：银监会、央行审批监管的信贷资产证券化，证监会监管的证券公司企业资产证券化，中国银行间市场交易商协会注册发行的资产支持票据（ABN)。在这三种资产证券化业务模式中，信贷资产证券化对于基础资产的“构造”和“转变”最为理想，人们常常把资产证券化产品划分为资产支持证券（asset－backedsecurities，简称ABS）和住房抵押贷款证券（mortgage－backed securities，简称MBS）。后者的基础资产是住房抵押贷款，前者的基础资产是除住房抵押贷款以外的其他资产。换句话说，将来会有越来越多的银行、信托机构等，把自己发放的贷款，打包、分割成标准的份额，在市场上出售。比如说，甲乙丙以前欠工行一笔贷款，这笔贷款现在被工行证券化，到市场上出售了。工行获得了现金，盘活了一笔贷款，增加了可以贷款的额度；购买证券的投资者，可以获得比较固定的收益，也可以赚取证券本身涨跌的收益，相当于购买了可以交易的债券。可以看出来，随着信贷资产支持证券规模越来越大，银行成为最大受益者。他们不仅可以赚取证券化的信贷资产的利差，还腾出了信贷空间，做下一轮贷款。事实上，他们获得了某种资金杠杆。所以，银行的业绩会明显提高，这有利于银行股价的继续回升。房地产企业也将受益。虽然MBS是银行发行的，但当一部分银行按揭贷款被打包出售后，银行显然获得了继续向购房者放贷的空间。这对于楼市的回暖，显然是有益的。既然此举对银行股、地产股构成利好，那么短期内对股市也将构成利好，这是没有问题的。但长远看，这对于股市其实也构成利空。因为随着信贷资产支持证券成行成市后，投资者的渠道就被拓宽了，很多资金就会被MBS和ABS吸引过去，从而对股市资金构成分流。事实上，中央正在战略性做大金融这个“资产池”，用来在未来10到20年替代楼市，这种趋势已非常明确。比如监管层全力支持新三板的发展，各地的股权交易中心（四板市场）也如火如荼，再加上信贷资产支持证券的大扩容即将开始，中国金融业空前繁盛的时代即将到来。在这个金融大扩容的时代，深沪股市独揽春光的时代，将很快结束。接下来，还将会有大批全新的衍生金融产品，陆续出现在我们的视野里。当然，这些新产品在带来机遇的同时，也带来新的风险。2008年肇始于美国的全球金融风暴，其实就是MBS被过度使用的结果。
【后附：】信贷资产证券化实务——操作流程、会计处理、税务处理一、为什么要发起信贷资产证券化？1、提高资本充足率。
2、规避存贷比限制。
3、提高信贷资产流动性，盘活资产。
4、丰富信贷风险转移途径。
5、内部资产证券化。
6、充分发挥信息中介功能。　　　
二、发起信贷资产证券化流程（一）需求发起 
各类信贷资产业务主管部门根据全行资产负债管理要求，结合自身实际情况，发起证券化需求。具体包括公司信贷、按揭贷款、消费贷款、不良贷款等等。
（二）中介机构选聘 
包括但不限于受托机构、资金保管机构、评级机构、法律顾问、会计顾问、贷款服务机构、主承销商、财务顾问等。
（三）基础资产池构建及尽职调查 
总行基础资产提供部门应组织有关分行严格按照要求报送拟入池资产的尽职调查材料。
法律顾问重点关注拟入池资产的合法合规性。会计顾问对拟入池资产的五级分类情况、金额、利率及还本付息等要素进行尽职调查。评级机构对拟入池资产的资信情况、内外部评级结果进行尽职调查。
自拟入池资产信息报送开始，基础资产提供部门应保持报送基础资产的稳定。
（四）交易结构确定及评级 
根据基础资产情况及尽职调查结果，设计信贷资产证券化业务的产品结构，视具体情况提出是否需要信用增级以及使用何种信用增级方式的建议，根据交易结构进行外部独立评级。
（五）法律文件准备 
包括但不限于主定义表、信托合同、贷款服务合同、资金保管合同、法律顾问合同、会计顾问合同、发行说明书、主承销协议、承销团协议等。
（六）监管部门报批 
交易结构确定后，向银监会、人民银行申报。
（七）定价发行 
在获得监管机构批准（或备案通过）后，组织资产支持证券的定价和发行工作。银行会同受托机构、主承销商组建承销团，承销人可在发行期内向其他投资者分销其所承销的资产支持证券。包括路演、发行等。
（八）投资管理：次级部分视同债券投资管理。 
（九）贷款服务、信息披露及跟踪评级 
1、管理基础资产池中的贷款，同时按照合同约定收取受托管理贷款及转让服务费。
2、定期向受托机构提供服务报告。
3、若基础资产出现本息支付延迟、违约、提前还款、申请展期等情况，按照贷款服务合同规定进行报告和处理。
（十）不合格资产赎回与清仓回购　　　三、信贷资产证券化会计处理原则（一）依据：对于在国内资产证券化适用的会计准则为中华人民共和国财政部2006年颁布的《企业会计准则第23号-金融资产转移(2006)》与《企业会计准则第33号-合并财务报表》所涉及的终止确认和合并问题。（二）会计出表1、是否应当合并SPT？
从经营活动、决策、风险、报酬四个方面确定发起人对SPT是否具有控制能力
2、所转让的贷款应当全部还是部分适用终止确认原则
3、是否转让了收取贷款现金流量的合同权利
4、过手测试
（1）除非是从原有资产中获取的，否则不承担向最终收款人支付的义务；
（2）禁止向最终收款人出售或抵押除了作为保 （3）有义务在最短时间汇出款项，无权将这样的现金流重新投资，除非其属于现金或与现金相等的投资。
5、是否已经转让了几乎所有的风险与报酬
6、是否放弃了对所转让信贷资产的控制：
（1）发起机构与该信贷资产实现了破产隔离；
（2）特定目的信托受托机构按信托合同约定，能够单独将该信贷资产出售给与其不存在关联方关系的第三方，且没有额外条件对该项出售加以限制。
7、继续涉入。企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当分别下列情况处理：
（1）放弃了对该金融资产控制的，应当终止确认该金融资产。
（2）未放弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
（3）继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使企业面临的风险水平。
现阶段，信贷资产证券化次级部分不会在二级市场进行交易，而是一直持有直到证券偿付完毕，所以基于“实质重于形式”的会计原则，应该使用针对贷款的会计处理方式。
四、信贷资产证券化税务处理原则（一）营业税
1、发起人，不收。
2、受托机构、贷款服务机构、资金保管机构、托管机构，收。
3、机构投资人，收。
（二）企业所得税
1、发起机构：发起时、赎回或清仓回购时收。
2、受托机构与投资人：避免重复征税。
（三）印花税
基本上为暂时免征。　　五、信贷资产证券化资本占用必须使用资产证券化内部评级法：评级基础法和监管公式法。
1、证券化前8%-13%。
2、次级档1250%。六、信贷资产证券化评级方法资产池中单笔贷款信用质量分析、资产池组合信用分析、交易结构分析、构建现金流模型，进行现金流分析及压力测试、参与机构分析，包括资产服务机构，受托机构，资金保管机构等、证券化过程中所涉及到的法律风险要素分析。
（一）基础资产组合信用风险
由单个基础资产违约概率、资产相关性、违约回收率决定。
（二）交易结构
1、内部信用增级：超额抵押、优先/次级结构、超额利差及利差账户；外部信用增级：第三方担保、保险、外部现金准备金账户。
2、资产服务机构尽职能力：风险管理、信贷管理、财务稳健性。
3、法律风险因素：证券存续期间基础资产及所对应的实物资产转让安排真实性和合法性，担保、抵押或质押权利实现方式及是否受到法律保护，SPT的有效性，破产风险隔离的有效性，发起机构对贷款债权的转让在发起机构和受托机构之间是否发生法律效力。
（三）评级模型
1、组合信用风险分析模型：蒙特卡洛模拟2、现金流测算
3、压力测试七、信贷资产证券化开展重点与难点（一）是否对针对借款人进行授信管理？
（二）部门协调与绩效考核
（三）与借款人的沟通
（四）交易结构设计、评级与定价
（五）系统功能开发-需要未雨绸缪
1、具体可能的模式包括：表内贷款转销至表外、备抵。难点在初始起算日到信托生效日之间的本金、利息调整（批量与单笔方式）。
2、未来资产池模式下，更加复杂。
3、贷款五级分类问题。