今天的内容以一个例子开始：
假设你用信用卡消费了10000元，银行说可以分12期还款，每期利率0.6%。
那么这笔信用卡分期的年利率是多少？
果果
难道不是7.2%（12×0.6%）吗？
真不是。
 
再看一个例子：
现在很多购物网站都提供分期付款的服务，比如上图中原价6188元的手机，分12期付款的话，每期需支付556.91元。
 
那么，这个分期的年利率又是多少呢？
果果
（556.91×12-6188）÷6188＝8.00%，对吧？
又错了。
 
为什么？
来看第一个例子，信用卡刷卡消费10000元，相当于银行借给你10000元。
如果你是12个月后再还这10000元，即10000元你用了12个月，那么
年利率＝(10000×0.6%×12)÷10000＝7.2%
这么算就没毛病。
然而，10000元是分12个月还，每个月还833元(不含手续费)。
也就是说，10000元你并没有用到12个月
，只有你最后还的那笔833元用了12个月
而你第一个月还的833元只用了1个月...
 
而货币是有时间价值的，12个月后的833元和现在的833元并不是一回事。你想想，你把钱放在货币基金或者存银行还能产生收益呢。
 
而上面两个答案都忽略了货币的时间价值。
所以，第一个例子里分期付款的年利率并不是7.2%；
同理，第二个例子里手机分期的年利率也不是8%。
要计算分期付款的真实利率，需要考虑货币时间价值，正确的姿势应该是用内部收益率(IRR)来计算。
内部收益率(IRR)是一个专有名词。
科普一下：
内部收益率(Internal Rate of Return (IRR))，是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。它是一项投资可望达到的报酬率，该指标越大越好。一般情况下，内部收益率大于等于基准收益率时，该项目是可行的。
听起来有点复杂，其实很简单，用万能的EXCEL就能算：
 
① 打开EXCEL
② 输入数据
刷卡10000元，输入“10000”；每期还款893元(10000÷12＋10000×0.6%)，输入“-893”。
 
③ 计算每期利率(IRR)
输入公式“=IRR(数据范围)”，数据范围即上一步输入的全部数据。
④ 上一步计算出来每期利率(IRR)只是每期利率需要把它转化为年利率“（IRR＋1）^12－1”
 
以刷卡10000元，分12期还款，每期利率0.6%为例，计算出的年利率是13.76%，远远超过7.2%！差了近一倍！
如果上面的计算步骤没看懂，百度“IRR函数+EXCEL”，有详细的解释，你这么聪明，一学就会。
用同样的方法，计算出第二个例子“分12期买6188元手机”的年利率是15.45%，比8%也高了近一倍。
因此，大家在面对信用卡分期的时候，可以按照上面这个方法算一下真实利率，不要被表面的低利率/费率蒙蔽了双眼。
 
除此之外，内部收益率(IRR)还可以用来计算车贷、房贷等等分期类产品的真实利率。感兴趣的小伙伴可以动手试试，这里就不赘述了。
 
下面再来看看内部收益率(IRR)的另一个特别的用处——
计算定投的收益率
看到这儿，有人会说了：定投收益率不是很好算么？拿持有市值和累计投入一比...
 
这是计算定投收益率的常规思路，也是目前大家普遍采用的方式。
 
举个例子：
从2016年1月起，定投融通深证100(161604)，每月第一个交易日扣款1000元。截止2017年5月底，共投入17期，累计17000元，持有市值17508元。
定投收益率﹦
(17508－17000)÷17000﹦2.99%
 
但是，这个收益率并不是定投的真实收益率。
 
前面我们讲了信用卡分期的例子，其实也可以把定投理解为一种“分期付款”：
每月投入同样的金额(定投扣款)，期末持有一堆基金份额，对应一个基金资产。
上面例子中17000元是按月分批投入的：
只有2016年1月投入那笔1000元用了17个月，而2017年5月投入的1000元只用了1个月...
虽然每笔投入的1000元都赚了2.99%，但是投入的时间长度是不同的：17个月赚2.99%和1个月赚2.99%能一样么？
 
所以，考虑到货币的时间价值，需要用内部收益率(IRR)来计算定投的“真实收益率”。
① 打开EXCEL
② 输入数据，每月扣款1000元，输入“-1000”，期，期末市值17508，输入“17508”
③ 计算每期收益利率(IRR)，输入公式“=IRR（数据范围）”，数据范围即上一步输入的全部数据
④ 把每期收益率(IRR)转化为实际收益率“=（IRR＋1）^17－1”
最后得出定投的真实收益率为5.69%，也就是说原来的计算方法低估了定投的真实收益率。
 
当然，如果定投是亏损的，用内部收益率(IRR)算出来的定投亏损幅度也要更大一些。
 
所以， 很多人根据投入成本和市值，算出一个定投的收益率，然后和相同时间段内、相同金额的一次性买入的收益率去比，是不合理的。二者的资金使用时间是不同的。
如果非要比较，起码也要用内部收益率(IRR)把定投的真实收益率算出来。
 
不要掉进信用卡分期的坑，同样也别低估定投的收益率。
怎么定投？
打开“E海通财”。。。


基金定投就这么简单！！！
推荐一只基金定投很容易，报个基金名称或基金代码，半分钟就可以开始定投。然而小编认为，如果你是拿着血汗钱来投资，一定要对投资的产品有基本的了解，这也是对自己负责。
并非任何一只基金都适合做定投，这很好理解。就好比你确实需要一个女朋友，但不是所有的女人都适合相处一样。
哪些基金产品适合做基金定投？
 丨 投资学堂

适合定投的基金产品有以下几个特点
业绩表现稳定、回报高
定投的终极目标当然是挣钱，如果一只基金表现一直很优秀，而且在较长时间里业绩都很稳定，就是适合定投的产品。
可以参考的指标排名，比如这只基金在同类基金排名情况，包含1年、2年、3年等较长时期的表现；收益率比较，比如与同类基金收益率、大盘收益率比较。
基金规模
不能选择规模太大或太小的基金。古人云：“船小好掉头”。规模太大的基金，比如超过100亿，对于基金经理来说，操作难度很大；规模太小也需要警惕，如果基金规模低于5000万红线，是有面临清盘风险的。
成立年限较长
炒过股的人很多都热衷于“打新”，在基金定投中也会常幻想自己能抓到一匹“黑马”，因此选择新成立或者成立时间很短的基金。
 
如果你具有丰富的投资经验，做过详尽细致地分析，很可能找到1只能带来异常高回报的基金。然而，就个人而言，我宁愿选择年限比较长，比如成立了三五年以上的基金。
 
我没有一双火眼金睛，来一眼看透某个人。如果我并不认识他，我怎么判断他是什么样的人呢？如果我认识他很长时间了，或许我能够通过他以往的表现来推断他今后的行为。
 
虽然过往业绩并不代表将来，但是看看某只基金往年的表现，或许对我们预测未来会有一定的帮助。
基金经理
对于股票型基金来说，需要将80%资金用来购买股票，因此基金经理的选股能力非常重要。
 
在评估某只基金是否适合定投的时候，看看这只基金经理是新上任还是已经在任很多年，以往的业绩表现如何。另外我们要辩证地看基金经理，不要被明星基金经理麻痹了思维。某年名声大噪的基金经理并不代表今后表现一如既往。有多少明星基金经理跌下神坛？
 
对于指数型的基金来说，基金经理的重要性就没有那么大了。
 
波动大
市面上有许多基金产品，比如货币型基金、债券型基金、股票型基金、指数型基金等等。
相对来说，货币型基金与债券型基金波动较小。比如大家熟悉的余额宝，本质上就是一种货币型基金。这类基金很少会出现亏损的现象，投资者能获得较稳定的利息，这个利息一般要高于活期甚至定期利息，但也仅仅是高一点点而已。
大家都知道有句话叫做“风险越大，收益越大”。因此，像余额宝这种货币型基金并不适合定投。
指数型基金、股票型基金、混合型基金等这类波动大的基金产品，才适合用来定投。因为定投目的是摊低成本，波动性大，意味着我们能够在低位捡到更多便宜货，到高位时又能获得很可观的收益。
以上是在挑选定投基金产品时要考虑的基本方面，做起来并不难，但却可以让我们更心中有数。
基金定投需要长期深耕学习，当你有了一定的经验，能够找出更多维度来评估基金产品，使投资准确度更高。如同爱情一样，她就在那里，当你千辛万苦遇见她时，所有的付出与等待都是值得的。

海通证券上虞营业部竭诚为您服务！
免责声明:????市场有风险，投资需谨慎?
??? 长按二维码关注我们
＊版权声明：若文章、图片涉及版权问题，敬请原作者联系我们，侵删。
＊风险提示：投资有风险，资讯仅供参考。上述所列示涉及上市公司仅作为陈述其与该事件相关，不作为具体推荐，投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险。
＊重要声明：本资讯中的信息、数据均来源于上市公司公告以及其他合法公开的信息渠道，我部对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。资讯所表达的观点不构成所涉证券买卖的具体建议，投资者依据上述资讯进行投资决策所产生的收益和损失，与我部无关，我部不承担任何法律责任