“汇率跌跌不休,我该不该屯点美元?”-IOTA

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“汇率跌跌不休,我该不该屯点美元?”

阅读量：3668504 2019-10-22

你好，这周我来聊聊汇率。
相信你最近也看了不少人民币汇率下跌的新闻，比如“今年8月5日人民币汇率11年来首次破7”、“上周三大人民币汇率指数全线下跌”等等。
这些新闻的出现，多少让人有些惊慌，但也有人从中看到了“投资机会”，这两天就有不少朋友问我，现在这个时机可不可以买美元。
所以，今天我就主要来聊聊汇率下跌原因和买入美元的正确操作。
01
考虑到部分朋友对汇率的概念不是很了解，我先简单介绍下汇率的含义。
要知道，不同的国家位于不同的地方，受地域、气候等因素影响，各国生产的东西也会有所不同，就会出现你有我没有，但我还需要的情况，这时国与国之间的贸易往来就产生了。
但各个国家使用的货币不一样，没办法直接用自己国家的货币去购买别国的商品，于是就有人想出了把货币当成商品去买卖，比如我想买美国的手机，就要先把人民币换成美元，再拿美元去买手机。
这种方式就有点像古时候的“以物易物”，两头羊可以换1头牛一样，7.15元人民币可以换1美元。
久而久之，就出现了“外汇”和“汇率”这样的名词：在国与国之间流通的货币就叫外汇，两种货币之间兑换的比率就叫汇率，这个汇率是根据两国的生产力和综合水平计算出来的。

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但汇率为什么总是在变化呢？这是因为汇率很容易受到经济形势、货币政策、贸易供需变动等因素影响，都会造成汇率不断发生变化。
而汇率的变化又会给国家和普通老百姓带来不小的影响。对国家，就拿人民币汇率下跌来说，汇率下跌说明人民币贬值，那对于美国来说，拿同样的钱可以在中国买到更多的商品，对中国来说可以促进出口，抑制进口。
对于个人，以出国留学举例，人民币贬值意味着你要支付更高的学费和生活费。

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说了这么多，你可能会问汇率升值好还是贬值好呢？
其实，汇率的变化是一个很复杂的事情，对一个国家的就业、消费、贸易都会产生很大的直接或间接影响，所以，不能简单粗暴的用好或不好来评价汇率变动。
02
了解了汇率的基本概念，我们来分析下最近人民币汇率为什么会下跌。
你可能发现了，这两年每次中美关系有进展的时候，都会伴随着人民币汇率升值，关系紧张了就会不断贬值，近期的大幅贬值就是双方互相制裁的市场反应。
刚才我也说了汇率变动的原因有很多，宏观因素我就不说了，目前汇率下跌最直接的因素其实是为了对冲贸易战关税问题。

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美国对中国加征高关税意味着什么呢？美国普通民众买进口中国商品的时候成本变高了，那人们购买欲望就会下降，直接影响中国的出口量。
那好，人民币贬值，加税的商品可以通过贬值的方式将购买成本降下来，对于美国民众来说加税前后购买成本并没差多少，这样就能保持中国对美国出口货物的总量稳定。
所以，美国为了让加税顺利进行，就意图指控中国为汇率操纵国来阻止汇率下跌，但现阶段人民币汇率波动是一个趋势，在贸易战还不明朗的时期，波动是在所难免的。
那人民币汇率会不会一直跌下去呢？我的回答是不会，主要有三点原因。
首先，人民币没有持续贬值的基础。现在中国是世界第二大经济体，但人均GDP还不到1万美元，这意味着中国未来的经济增长空间还是比较大的，既然经济发展未来可期，人民币又怎么会贬值呢？
其次，近十几年人民币汇率总体上升。我在文案区放了张2005至2019年人民币汇率走势图，虽然短期内人民币汇率出现波动现象，但总体还是呈上升趋势的。
其实，人民币汇率在2016年底和2018年10月都触及6.97-6.89，离破7也就一步之遥，但央行迅速做出反应，让汇率反弹。所以，站在历史长度来看，目前人民币汇率下跌只是短期市场反应，长期仍是上升趋势。

▲ 2005-2019人民币汇率走势图
最后，中美利差逐渐走扩。利差其实是说中美国债收益率之间的差，数据显示，8月5日，中美十年期国债到期收益率分为是3.06%和1.75%，两者相差1.31%。
这说明什么？中国的国债收益率要更高，市场上不会出现资金大量抛售人民币去买美元的情况，人民币汇率也不会承受太多压力。
03
分析完人民币下跌原因，我们再来看看现在该不该买美元，又该怎么买呢？
首先说明一点，根据规定，中国居民个人换汇每年限额5万美元，也就是说个人购买美元是合法合规的。那这个时候买合不合适呢？这就要分两种情况来说。
第一种情况炒汇。很多人想买美元是看中了它在升值，想从中赚一笔，但炒汇要看未来经济周期内汇率的整体趋势是涨还是跌，可现在中美贸易战时好时坏，汇率波动在所难免，短期内抓不好变动规律，就会容易消耗成本。
另外，我们在银行买卖外汇时还有个问题是，买进外汇时的兑换比率要比卖出外汇时的比率高一些，这中间的差价是银行的盈利，也就是手续费，满足自身运营的资金需要，这样同样会增加买卖成本。所以，现阶段，炒汇是没有必要的。

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第二种情况，真有美元配置的需求。比如未来几年孩子要出国留学，或者你准备移民，生活中确实需要配置美元，对于这种情况可以买入美元，但我有两点建议给你。
首先定投买入，目前的金融工具只有定投可以跨越周期，每月或者每年定投买入美元，你可能在这个月遇到低点，但下个月就可能遇到高点，但从长期来看是可以做到不会赔的。
其次在当地做理财，在国外很多国家银行存款利率是极低的，就拿美国来说，我之前看过一个数据美国银行利率才0.03%，如果你把钱存银行可能还要亏着利息。

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如果这笔钱你短期内用不到，可以选择在当地做理财，比如定投一些好的股票，蓝筹股和科技股，买美国和香港的保险，用理财产品投资收益率来弥补低利息。
最后，通过今天的分享，我想告诉你的是：
第一，现阶段人民币汇率下跌主要是为了对冲贸易战关税。
第二，受中国经济未来发展、汇率走势和中美利差等因素影响，人民币汇率不会持续下跌。
第三，目前炒汇是完全没有必要的，如果有美元需求，可以选择定投买入保持长期收益稳定，另外可以在当地做理财，弥补银行存款的低利息。