日前，融360大数据研究院发布《2019年9月银行存款利率报告》显示，9月定存利率创年内最大跌幅，结构性存款收益率下行趋势明显。该报告认为，在强监管之下，结构性存款规模可能会随之下降。
该报告还指出，近期银保监会点名整治“假结构性存款”，要求银行不得发行“假结构性存款”，不得用以替代保本理财，不得按保本产品宣传销售结构性存款。
9月定存利率创年内最大跌幅
据融360大数据研究院监测数据显示，2019年9月，各期限定期存款利率继续下降，其中3个月期平均利率是1.444%，6个月期平均利率是1.703%，1年期平均利率是2.002%，2年期平均利率是2.642%，3年期平均利率是3.335%，5年期平均利率是3.275%，环比8月份分别下降了0.5BP、0.3BP、0.7BP、1.1BP、2.1BP、1.5BP，整体创今年最大跌幅，3年期存款利率降幅最大。
目前，3年期及以内期限存款利率已经跌至今年大概4月份的水平，5年期存款利率则跌至一年前水平（见表1）。
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表1:2019年9月银行定期存款利率均值（%）
从各类银行的利率调整来看，9月份大型商业银行的存款利率整体是上调的，股份制银行和农商行的存款利率变动不大，但城商行各期限存款利率均明显下调，3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期、5年期存款平均利率环比分别下调了3BP、2BP、2BP、4BP、6BP、9BP，这也是9月份各大银行存款平均利率下降的主要原因（见表2）。
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表2:2019年9月各银行类型定期存款利率均值（%）
结构性存款收益率下行趋势明显
作为资管新规后银行吸储利器的结构性存款，收益也出现了下滑。
结构性存款“热”起来是资管新规发布后，因为银行不得发行保本理财，为了吸引并留住原来保本理财的客户，防止存款流失，自2018年初开始，银行大力发行结构性存款。
什么是“结构性存款”？
结构性存款也可称为收益增值产品（Yield Enhancement Products），是运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款。该产品适合于对收益要求较高，对外汇汇率及利率走势有一定认识，并有能力承担一定风险的客户。
根据央行数据，截至2017年年底，中资全国性银行结构性存款发行规模为6.95万亿元，此后快速增长，2018年8月，结构性存款规模首次突破10万亿元大关，2018年四季度，结构性存款规模曾短暂降至10万亿元以下，但2019年2月达到 11.23万亿元的峰值，虽然此后逐渐下滑，各月发行规模仍在10万亿元以上（见图1）。
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据融360大数据研究院监测数据显示，2019年9月结构性存款发行量为750只，环比大幅增加36.36%。
但自6月份以来，结构性存款收益率下行趋势非常明显（见图2）。
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融360统计数据显示，招商银行、农业银行、中国银行的发行量位居前三位；平均预期收益率上限为3.91%，环比下降8BP。
值得注意的是，同时披露预期收益率上限和到期收益率的产品有217只，其中182只产品达到预期收益率上限，占比83.87%，35只产品未达到预期收益率上限，占比16.13%。民生银行的一款挂钩黄金的结构性存款，预期收益率上限和到期收益率差距最大，预期收益率上限是8.4%，到期收益率仅2%，相差6.4%。
“假结构性存款”规模和收益将双降
融360预测，强监管之下，“假结构性存款”将显著减少，当市场上大部分都是真结构性存款，对投资者的吸引力将大幅减弱，届时结构性存款规模可能会随之下降。
近期，银保监会点名整治“假结构性存款”。10月10日，银保监会发布《中国银保监会办公厅关于开展银行保险机构侵害消费者权益乱象整治工作的通知》（银保监办发〔2019〕194号），“假结构性存款”被点名，要求银行不得发行“假结构性存款”，不得用以替代保本理财，不得按保本产品宣传销售结构性存款。
报告数据显示，中资全国性银行的各项存款总额一直在增长，但结构性存款的规模占比由2月份的最高值6.74%降至8月份的6.02%。
实习记者 仇兆燕
编辑 韩业清 实习编辑 邵梦婷